次日，徐小明和沈北朋聯袂上門，張益達在惠民單車的辦公室里接待了他們二人。
何青璇為二位投資人泡好了茶水，小心翼翼退出了辦公室，并扣上了大門。
徐小明笑瞇瞇看著張益達，道：
“你小子艷福不淺啊，全是招的年輕漂亮的女秘書。”
張益達連連搖頭，這頂帽子太大了，承受不起。給投資人留下一個好色的印象可不好，這會影響對你這個人的全面評估。
投資，就是投人，當然也會評估創始人的優缺點。
沈北朋扶了扶眼鏡，說道：
“你家里那個小女朋友家庭可不簡單，你悠著點吧。”
不要小看投資人的消息渠道，張益達的很多事情都被他們查了個底朝天，包括家庭出身，也包括女朋友……
張益達有些頭疼，前段時間他給出了十幾家公司供何青璇選擇，結果她一眼就相中了惠民單車。
她是學播音主持專業的，益民單車除了研發崗就是運營崗，以及線下調度員。
都不太適合它，所以就暫時讓她擔任自己助理了。
徐小明語重心長的跟張益達說道：
“年少成名，你可千萬不能膨脹啊！要學會克制！你現在羽翼未豐，重心還是要放在事業上來。
等你旗下幾家公司都成熟了，上市了。到時候你怎么瀟灑都沒人說你。”
沈北朋則嚴肅道：
“不要看你旗下目前幾家公司都是估值幾十億，幾百億了。在沒上市前，這些都是紙。
你要是中途懈怠了，別人就會淘汰你。創業不是過家家，你好自為之吧！”
徐小明則打圓場道：
“益達，你不要怪我們多嘴。北朋話說的比較直，但這也都是真理。
后院起火，完蛋的互聯網CEO可不是一個兩個。
土豆為什么被優酷收購，還不是因為CEO離婚被優酷搶先一步上市。
錯過了上市最佳時機，最終逃不過被收購的命運。”
這個事件張益達知道，土豆先優酷一步提交招股書，結果創始人因為離婚，導致股權凍結，VIE架構和公司控制權不穩定。
離婚官司打了一年多，拖了一年多才上到市。
上市的時候還行情不好，上市就破發，市值不到優酷的一半。最終就這樣GG了。
一大批押注土豆的后期PE機構因為這事沒賺到錢。
這個事件給廣大投資人敲響了警鐘，對被投企業的創始人配偶也關注起來了。
巧的是，土豆老板的前妻也是京城傳媒大學播音主持專業的，還是何青璇的同門師姐……
張益達有些無語，自己是有那么點小心思，可是這不還沒那啥嘛。
心里這么想，但是臉上卻不能露怯，張益達笑道：
“她是我女朋友的好朋友，大家都是熟人。沒有你們想象的那回事！”
張益達這么說，沈、徐二人也不好繼續刨根問底，開始回到主題來了。
沈北朋問道：
“我稍微研究了一下惠民單車，還去大街上找了一輛騎了騎。體驗過后感覺還是很方便的。
我現在關注的就是規模上限以及單車的運營管理。”
張益達正色道：
“創立這個共享單車也是經過我深思熟慮的。單車從掃碼開鎖，計費，再到停放也都是經過多輪測試的。
產品上面，是已經很成熟了。基本上不需要大的改動。
單車的規模經過調查，全國是可以容納下上千萬輛的。
一輛單車每天騎行3次，每次1塊錢，一年也可以創造上百億的營收。
另外，車身還可以做廣告，APP擁有上億的用戶后也可以做廣告。廣告還可以創造幾十億的營收。
至于運營管理，我們目前有一套標準的調度和運營體系。
這套體系可以迅速復制到全國，所欠缺的只有制造單車的資金了。”
沈北朋點點頭，張益達創業越來越成熟了，上線一個新項目，運營管理，商業變現什么都考慮好了。
徐小明插了一句：
“上千萬輛單車的運營和管理，恐怕成本不小。有沒有核算過成本？”
張益達早就把這些說辭想好了，直接說道：
“1000萬輛單車，制造成本是100億元。分兩年折舊，每年的折舊成本是50億元。
調度員大概需要3-5萬人，人均工資10萬，薪酬成本在30億～50億。
這是最大的兩塊成本！
總部的研發投入，員工薪酬一年頂多幾個億。
加起來差不多就是每年100億支出吧！剛好跟騎行收取的費用持平。
廣告這一塊的收入就是凈利潤了！后期我們還會聯合銳向跟益民開展一些金融方面的合作，比如說押金理財，引導用戶投資。
惠民單車未來將是一個比較高頻打開的APP，廣告價值毋庸贅述！”
沈北朋和徐小明沉默不語，開始思考了起來。
張益達描繪的藍圖很宏偉，這是一家單車公司，更是一家互聯網公司，后期可能變成互聯網廣告公司，和一個移動行走的線下廣告公司。
如果一年有20億凈利潤，按20倍市盈率就是400億估值，30倍市盈率就是600億估值。
有機會成為百億美金的公司！
沈北朋說話了，道：
“藍圖很宏偉，也確實有可能達到。但怎么肯定最后的勝利者是惠民單車喃？
惠民單車這套模式太容易被模仿了，找個自行車代工廠，搭建一個互聯網平臺就可以開干了。
沒有任何商業壁壘，引來跟風者那就將是補貼大戰。
華屹資本也投資了嘀嘀和鎂團，他們的現狀想必你也很清楚。
陷入這種補貼大戰中，別說盈利了，一年不燒掉幾十億就不錯了。”
沈北朋不愧是老狐貍，仿佛一下子就看到了未來。
不過這就是現狀，各路互聯網平臺都在燒錢搶市場，惠民單車很容易陷入這種泥潭。
不過張益達很有信心，伸出了兩根手指頭，說道：
“兩年之內，掃平所有對手！”
沈北朋示意他繼續講，張益達又展開說道：
“我們目前有幾個月的先發優勢，合理利用那將是我們最大的優勢。
首先我們先取得融資，那就可以造更多的車，占據更多的市場份額。
這一輪融資，我要造10萬輛車，投放到其他三個一線城市。
等我們投放完畢，跟風者差不多也會出現了。不過這不要緊，我們始終快他一步。
我定的目標是3個月翻一番，注冊用戶數和單車數的翻番。
然后3個月啟動一輪融資，每輪融資估值翻一倍。
以2014年10月為起點，2014年12月底要再造20萬輛單車。
2015年10月累計單車數量達到2+10+20+40+80+160＝312萬輛單車。
要通過源源不斷的單車數量和融資節奏打垮一切對手。
一年時間確定勝負天平，兩年時間掃平一切對手。
當我們2年擁有1000萬輛單車的時候，我相信沒有哪家資本敢再砸下100億進來跟我們斗。”
沈北朋明白了，這是閃電戰，以最快的速度占領大部分市場。然后擺出最強硬的姿態給各路資本，讓他們放棄不切實際的幻想。
方法是簡單粗暴了點，但是確實最符合這個行業，而且惠民單車也有這個先發優勢。
徐小明則是抓住重點問：“3個月數據翻一番，估值翻一番。這很考驗你的運營能力啊！
這一步要是能辦到，一年之后那確實沒有誰敢跟你競爭了。”
張益達則笑了，說道：
“只要彈藥補給跟的上，數據翻番只會越來越快，不會慢！”
徐小明想想也是，只要融資金額越來越大，單車造得也越來越多，一輛單車平均對應的用戶數只會越來越多。
沈北朋則說道：
“說吧！要融多少？”
“天使輪融資了250萬美元，投后估值是5000萬美元。我現在要個2億美元不過分吧！”張益達瞅了二人一眼，云淡風輕的說道。
徐小明沉思，一個月估值翻了4倍，這還不過分！不過考慮到惠民單車目前的火爆和未來商業前景，倒也不算特別過分。
沈北朋摸了摸下巴，其實他的心理價位是在1-2億美元之間。2億美元投前估值屬于較高的區間了。
但是未來惠民單車會成為一臺融資機器，現在占據20%股份，一年后可能稀釋得不到10%，這就有點無法接受了。
假如現在投資5000萬美元，占據20％股份。如果按張益達所說，一年后公司估值會增長16倍達到32億美元。
到時候股份被稀釋得只剩8%了，那就是價值2.5億美金。也算是翻了5倍，但他從金額來說，也就是賺了2億美元。絕對值并不高。
到了32億美元估值，惠民單車的價值也基本上是壓榨干了，未來增長潛力也沒有多少了。
做投資嘛！肯定是利益最大化。找書苑 www.zhaoｓｈuyuａn.com 所以他有些不甘心。
沈北朋看了張益達一眼，說道：
“2億美元投前估值可以接受，但是我要反稀釋條款，或者擴大A輪融資規模。”
“擴大規模到多少？”張益達試探道。
“30%吧！”沈北朋心挺黑的，打算早期多撈點股份，后期稀釋也不怕，這就叫投資收益最大化。
張益達則是搖了搖頭：“30%太多了，未來還要經歷多輪融資。現在我最多放出去20%。”
不過張益達又補充道：“可以給你反稀釋條款，只限未來一年內的。而且還得是AB股模式。”
沈北朋笑了，說道：“這是當然。”
張益達想的是只要是AB股模式，保持控制權就好了。融資的股份在誰手里他并不關心，黑衫想利益最大化他也理解。
三方就這樣草擬了投資協議。
黑衫資本領投4000萬美元，真科跟投1000萬美元，按投前估值2億美元投資惠民單車5000萬美元。
融資后的股份占比變更為：
張益達：68%
期權池：8%
華屹資本：4%
黑衫資本：16%
真科基金：4%
投票權是張益達1股有20票投票權，投票權牢牢控制在97.7%
除非哪一天股份被稀釋到5%以下了才會投票權低于50%。
這也是考慮到未來瘋狂的融資輪次，提前做準備了。1股10票投票權都不夠保險，硬生生改成1股20票了！
